Операционные потоки наличности.
Реализация любого проекта порождает денежные потоки, которые различают не только по размерам, но и по направлениям. В первый год работы операционный поток наличности складывается не только из чистой прибыли и амортизации, но и НДС.
|
год |
Сi, млн. руб. |
|
0 |
-159,75 |
|
1 |
-124,25 |
|
2 |
-71,00 |
|
3 |
119,59 |
|
4 |
180,89 |
|
5 |
301,18 |
|
6 |
421,48 |
|
7 |
361,33 |
|
8 |
180,89 |
|
9 |
81,69 |
Первые годы происходит планомерный отток денежных средств, в третьем году Сi = ЧП + Aм + НДС, следующие 6 лет - Сi = ЧП + Aм; последний – когда реализуется ненужное оборудование - Сi = Цпр9 – Нпр9.
Определение изменений потребностей в оборотном капитале.
Для этого по годам определяем размер необходимого оборотного капитала. Он принимается в % от суммы выручки без НДС. Оборотный капитал – ОК.
|
год |
ОК, млн. руб. |
|
|
0 |
0,00 |
0,00 |
|
1 |
0,00 |
0,00 |
|
2 |
19,28 |
-19,28 |
|
3 |
38,57 |
-19,28 |
|
4 |
77,13 |
-38,57 |
|
5 |
115,70 |
-38,57 |
|
6 |
154,27 |
-38,57 |
|
7 |
134,98 |
19,28 |
|
8 |
77,13 |
57,85 |
|
9 |
0,00 |
77,13 |
Во второй год оборотный капитал будет рассчитываться по следующей формуле – ОК1 = 0,5*ОК2; в остальных случаях - ОКi = 0,13*Вб/НДС, где 0,13 – потребность в оборотных средствах в % от объема реализации. ОК9 = 0.
ОКi = ОКi-1 – ОКi.
Совокупные потоки наличности:
а) номинальный – сумма операционных потоков наличности (Сi) и изменений потребностей в оборотных средствах. Фактор времени не учитывается.
Собщi = Сi + ОКi.
|
год |
Собщ, млн. руб |
|
0 |
-159,75 |
|
1 |
-124,25 |
|
2 |
-90,28 |
|
3 |
100,30 |
|
4 |
142,32 |
|
5 |
262,62 |
|
6 |
382,91 |
|
7 |
380,62 |
|
8 |
238,74 |
|
9 |
158,82 |