Анализ чувствительности проекта на изменение основных показателей.
Этап 1. Цена уменьшилась на12%.
Цед = 178 * 0,88 = 156,64 тыс. руб.;
ЧПС = 374,87млн. руб.
Этап 2. Ежегодный объем сбыта продукции уменьшился на 11%.
Qn = Qi * 0,89;
|
год |
Q, тыс. ед. |
|
3 |
1,8 |
|
4 |
3,6 |
|
5 |
5,3 |
|
6 |
7,1 |
|
7 |
6,2 |
|
8 |
3,6 |
ЧПС = 511,22 млн. руб.
Этап 3. Переменные издержки уменьшились на 10%.
Переменные издержки без НДС составляют:
TVCб/НДС = 69,16* 0,9 = 62,24 тыс. руб./ед.;
ЧПС = 755,37 млн. руб.
Этап 4. Постоянные издержки увеличились на 9%.
Постоянные издержки без НДС составляют:
TFCб/НДС = 90,35 * 1,09 = 98,48 тыс. руб./ед.;
ЧПС = 623,84 млн. руб.
Анализ чувствительности проекта.
|
Изменяемый фактор |
Изменение ЧПС, млн. руб. |
Цена 1%, млн. руб. |
|
1. Цена |
253,83 |
21,15 |
|
2. Q |
111,48 |
10,13 |
|
3. TVC |
126,67 |
12,67 |
|
4. TFC |
4,86 |
0,54 |
Из таблицы следует, что наиболее существенным фактором при реализации проекта является цена продукции, ее изменение оказывает наибольшее влияние на ЧПС проекта, т.к. цена 1% в этом случае наивысшая; фактор, оказывающий наименьшее влияние – TFC, т.к. цена 1% - наименьшая.
Измерение средней рентабельности, внутренней нормы прибыли и срока возврата инвестиций.
Rср = ЧПср/(Сбал + Сост 8)/2 = 214,06/(296+73,83)/2 = 1,16= 116%
Это очень высокий показатель, означающий, что каждый рубль инвестиций дает прибыль 116 копеек.
Внутренняя норма прибыли (ВНП) определяется графически.
Возьмем несколько точек реальной ставки дисконтирования:
|
15% |
=1/(1+0,15)^t |
|
30% |
=1/(1+0,3)^t |
|
45% |
=1/(1+0,45)^t |
15% 45%
|
год |
DF |
Собщ*DF, млн. руб |
Собщ, млн. руб |
DF |
Собщ*DF, млн. руб |
Собщ, млн. руб | |
|
0 |
1,00 |
-159,75 |
-159,75 |
1,00 |
-159,75 |
-159,75 | |
|
1 |
0,87 |
-108,04 |
-124,25 |
0,77 |
-95,58 |
-124,25 | |
|
2 |
0,76 |
-68,26 |
-90,28 |
0,59 |
-53,42 |
-90,28 | |
|
3 |
0,66 |
65,95 |
100,30 |
0,46 |
45,65 |
100,30 | |
|
4 |
0,57 |
81,37 |
142,32 |
0,35 |
49,83 |
142,32 | |
|
5 |
0,50 |
130,57 |
262,62 |
0,27 |
70,73 |
262,62 | |
|
6 |
0,43 |
165,54 |
382,91 |
0,21 |
79,33 |
382,91 | |
|
7 |
0,38 |
143,09 |
380,62 |
0,16 |
60,66 |
380,62 | |
|
8 |
0,33 |
78,04 |
238,74 |
0,12 |
29,27 |
238,74 | |
|
9 |
0,46 |
73,13 |
158,82 |
0,09 |
14,98 |
158,82 | |
|
ЧПС = |
401,63 |
ЧПС = |
41,70 | ||||
|
год |
DF |
Собщ*DF, млн. руб |
Собщ, млн. руб | ||||
|
0 |
1,00 |
-159,75 |
-159,75 | ||||
|
1 |
0,69 |
-85,69 |
-124,25 | ||||
|
2 |
0,48 |
-42,94 |
-90,28 | ||||
|
3 |
0,33 |
32,90 |
100,30 | ||||
|
4 |
0,23 |
32,20 |
142,32 | ||||
|
5 |
0,16 |
40,97 |
262,62 | ||||
|
6 |
0,11 |
41,20 |
382,91 | ||||
|
7 |
0,07 |
28,24 |
380,62 | ||||
|
8 |
0,05 |
12,22 |
238,74 | ||||
|
9 |
0,04 |
5,61 |
158,82 | ||||
|
ЧПС = |
-95,05 |
-17,87 |